8号文余震 部分银行猛购债券“做大分母”

2020-08-12 阅读717 点赞919

随着银监会8号文的实施,部分商业银行开始大量配置债券,从而做大分母,应对非标准化债权资产不能超过理财产品余额35%的规定,为非标债权资产的扩张创造空间。据悉,采取这种方式的多为大行的下属分行。

8号文规定,理财资金投资非标债权资产的余额,在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

某股份制银行理财业务负责人认为,双限要求名紧实松,从全行业看,2012年银行业总资产130万亿元,目前理财规模大数8万亿元,按双限要求,非标债权规模目前不得突破2.8万亿(8*35%),但只要提升总体理财规模,完全可以将非标规模进一步提升到5.2万亿(130*4%)。

上述观点已经得到市场的印证。据悉,目前许多银行已开始大量配置债券,从而做大理财余额的分母,给非标资产更宽裕的空间。

某大行总行理财人士透露,大行总行的理财基数大,目前非标存量普遍没有超过8号文规定的比例,未来的压力也不大。然而,大行的分行也都有自己的资金池,之前配置的非标比例很高,因此大行的分行受到35%理财产品余额的红线压力较大,配置债券的也主要是这些分行。

该人士表示,目前银行的理财余额无非只有三个来源,即存款、债券和各种“非标”资产。因此为了做大理财余额的分母,现在能够做的就是增加债券。

大行分行配置债券也为债市带来了利好,城投债变得尤其抢手,很多基金经理都表示“抢不到”。Wind资讯数据显示,上周涨幅最大的是12阜新债,涨幅高达7.58%,这一涨幅对城投债并不常见。

某股份制银行理财业务负责人透露,目前部分股份制银行已经超标,但和大行情况不同,股份制银行由于总资产规模较小,更多是受到总资产4%的压力,因此不能通过做大理财分母而缓解压力。

根据中信证券的数据,兴业、招商、华夏银行理财余额较大,“非标准化债权资产”占资产规模比例分别为8.4%、6.4%和5.9%,超出监管标准。